Kada Tramp u javnim nastupima zauzme optimističan ton i poruči da je sukob „blizu kraja“ ili da postoji realna šansa za brzo postizanje mira, tržište reaguje gotovo trenutno. U takvim situacijama dolazi do smanjenja geopolitičke premije rizika, jer investitori procjenjuju da bi moglo doći do stabilizacije snabdijevanja i smanjenja tenzija u regionima važnim za proizvodnju i transport nafte. Kao rezultat toga, cijene nafte najčešće bilježe pad u rasponu od oko 1,5 posto do tri posto u toku jednog trgovačkog dana. U slučajevima kada se ovakve izjave poklope sa već postojećim signalima smirivanja situacije ili slabijom potražnjom, pad može biti izraženiji i dostići između četiri i pet posto u kratkom roku, ponekad čak i unutar istog dana trgovanja.

Međutim, efekat ovih izjava rijetko traje dugo, jer Tramp često mijenja retoriku. Kada već u narednim obraćanjima pređe na oštriji ton i govori o mogućem pojačavanju sukoba, intenzivnijim vojnim aktivnostima ili potrebi za odlučnijim pritiskom, tržište reaguje u suprotnom smjeru. U takvim okolnostima investitori ponovo uračunavaju rizik od poremećaja u snabdijevanju, uključujući mogućnost sankcija, prekida izvoza ili destabilizacije ključnih transportnih ruta. To dovodi do rasta cijena nafte, koji se najčešće kreće između dva posto i četiri posto u kratkom vremenskom periodu. U trenucima povećane neizvjesnosti ili kada je tržište već osjetljivo na geopolitičke rizike, taj rast može biti i snažniji, dostižući između pet posto i sedam posto u roku od jednog do dva trgovačka dana.

Posebno je karakteristično da se ove promjene mogu odvijati veoma brzo i u oba smjera. Nije rijetkost da nakon optimistične izjave cijene padnu za oko dva posto, da bi već u narednih 24 sata, nakon promjene tona, došlo do rasta od tri posto ili više, čime se prethodni gubici u potpunosti brišu. Ovakva kretanja stvaraju takozvane „V-oblike“ na grafikonima, koji jasno ukazuju na to da tržište reaguje više na promjene u očekivanjima nego na stvarne promjene u fizičkom snabdijevanju.

Dodatni faktor koji pojačava ove reakcije jeste struktura tržišta, na kojem dominiraju finansijski akteri poput hedge fondova i algoritamskih sistema za trgovinu. Finansijski analitičari analiziraju vijesti i izjave u realnom vremenu i donose odluke o kupovini ili prodaji u roku od nekoliko minuta, što dodatno ubrzava pomjeranja cijena. Zbog toga Trampove izjave funkcionišu kao svojevrsni okidači koji aktiviraju brze promjene pozicija na tržištu.

U konačnici, iako rasponi kretanja od približno 1,5 posto do pet posto pri optimističnim izjavama i od dva posto do sedam posto pri najavama eskalacije predstavljaju tipične reakcije, ključno je razumjeti da su ti pomaci prije svega rezultat promjene percepcije rizika. Upravo zbog čestih i ponekad kontradiktornih poruka koje dolaze od Trampa, tržište nafte ostaje izrazito osjetljivo i sklono naglim oscilacijama, gdje politička retorika postaje jedan od glavnih generatora kratkoročne volatilnosti.

Povezani članci

Biznis

Mogu li SAD da zaštite globalna energetska tržišta od Irana?

Biznis

Zašto je cijena nafte važnija nego što mislite

Svijet

Tržišta uzdrmana sukobom u Iranu: Cijene nafte skaču i do 100 dolara za barel?